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私募规模突破11万亿 这两股神秘力量不容忽视

[2017-04-09 13:16:04] 来源: 编辑: 点击量:
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导读:  导读:是谁,在诡谲多变的资本市场撑起私募的辉煌?

  自规模首超公募基金后,私募基金继续呈现蓬勃发展之势。2016年12月,私募行业认缴规模首次突破10万亿,如今更是突破11万亿大关。中国证券投资基金业协会最新数据显示
  导读:是谁,在诡谲多变的资本市场撑起私募的辉煌?

  自规模首超公募基金后,私募基金继续呈现蓬勃发展之势。2016年12月,私募行业认缴规模首次突破10万亿,如今更是突破11万亿大关。中国证券投资基金业协会最新数据显示:截至2017年2月底,中国证券投资基金业协会已登记私募基金管理人18306家,已备案私募基金48626只,认缴规模11.35万亿元。

  私募基金管理人数量下降三成,认缴规模猛增100%
  “7+2”自律体系逐步完善,2016年是私募基金行业发展史上严监管年,同时被称之为私募监管元年,中国私募行业也由此进入了2.0时代。在私募基金行业爆发式增长的同时,私募行业由乱而治,许多不合格的基金管理人也被踢出局。虽然私募基金管理人数量大幅减少,但私募基金产品数量与管理规模却大幅增加。与2016年2月底相比,私募基金管理人数量同比下降30%,私募基金数量与私募认缴规模却分别同比增长84%与106%,私募认缴规模增长幅度尤为明显。


  私募投资基金登记备案总体情况对比,数据来源:中国证监会、中国证券投资基金业协会
  虽风起云涌,随着监管政策日趋完善,大浪淘沙,留下来的私募铸造了如今的私募黄金时代。但又是谁,在诡谲多变的资本市场撑起私募的辉煌?

  百亿证券私募基金:1%的数量支撑38%的业绩规模
  参考私募管理规模情况,我们把私募分为巨型、大型、中型与小型私募四类,其中,巨型私募(规模≧100亿),大型私募(50亿≤规模〈100亿),中型私募(10亿≤规模〈50亿),小型私募(0亿〈规模〈10亿)
  私募排排网数据显示,在私募证券基金中,巨型私募30家;大型私募33家;中型私募184家,小型私募2221家。不难看出,中国当下的私募行业仍以小型私募居多,巨型与大型私募数量偏少。虽然巨型私募在数量上仅占1%,但是基金管理规模却达到5千多亿,占私募基金管理规模比例近四成。


  证券私募基金分规模,数据来源:私募排排网,数据截至3月17日
  同为百亿私募,资产管理规模也不尽相同。26家百亿私募管理规模在100亿-200亿区间浮动;资产管理规模在200亿以上的共4家,其中管理规模最大当属融葵投资,该公司成立于2015年,投资主策略为管理期货策略,虽然公司运营时间不长,但是目前资产管理规模已高达470亿,领先于其他百亿私募,大有傲视群雄之势。

  规模是业绩的杀手,这是大家耳熟能详的话语,也被称为私募界的魔咒。不可否认,在私募行业,规模是影响业绩的重要因素,在其他条件相同的情况下,私募管理规模越大,业绩一般会呈相反方向变化,但并非所有的私募都会遭遇规模“杀手”。从平均收益来看,百亿私募成立以来的平均收益为35%,九成以上私募的平均收益均为正值,其中收益最好的当属景林资产,旗下共运行5支产品,产品成立以来的平均收益率高达238%,紧随其后的则是淡水泉、星石投资与展博投资,旗下产品自成立以来的平均收益均在100%以上。看来规模杀手难撼百亿私募基金!

  百亿私募除了管理规模的宏大,在产品数量上也是气势磅礴。据私募排排网不完全统计,私募公司管理产品的平均数量不足3支,但百亿私募旗下私募产品平均数量为12支,管理产品数量最多的为北京和聚投资。截至当前,纳入统计的产品共85支,遥遥领先于其他巨型私募。北京和聚投资不仅规模宏大,产品数量众多,而且收益也不逊色,但截至当前,产品平均收益仍在30%左右,成立最早的一支产品截至当前累计收益已超过300%。

  北上深成百亿私募聚集地,广州无语凝噎
  从地区分布来看,巨型私募主要分布于主要分布在京沪深与贵阳、杭州地区。私募排排网数据显示,截至3月17日,统计在库的巨型私募共30家。

  上海地区百亿私募分布最为集中,共18家,其中不乏许多老牌私募,比如高毅资产、朱雀投资、六禾投资等,上海百亿私募居多与其全国重要金融中心的身份密不可分。北京地区作为全国重要的政治、经济和文化中心,同样备受广大私募的青睐,共有7家百亿私募分布于北京地区,其中较为突出的代表有淡水泉、星石投资、和聚投资等。作为南方的经济重镇,以及毗邻香港的优势,深圳同样受到不少百亿私募的青睐,大岩资本、千合资本、展博投资均是选择驻扎在深圳,并率先成长为百亿私募。此外在杭州与贵阳则各有一家百亿私募作为代表,分别是德清瑞智与友山基金。

  既是南方重要经济重镇,又与深圳同为私募重镇的广州,却无缘巨型私募。

  百亿股权私募:跨越十万亿门槛的主要推手
  在私募行业的高速发展过程中,除了证券私募基金,还有一股强大的力量,那就是私募股权基金。在二级市场交易平淡的当下,股权投资市场却正如火如荼,股权投资火爆异常。当下股票投资机会匮乏,不少高净值客户选择投资股权市场,可以说私募管理规模突破十万亿关口,股权私募功不可没。

  百亿证券私募基金各有千秋,百亿股权私募基金又有怎样的精彩呢?

  中基协数据显示,截至3月25号,百亿规模以上股权私募基金共157家,注册地在北京的有30家,注册地在上海与深圳的各21家,这三个地区的百亿私募股权基金占比近五成。与证券投资基金不一样的是,百亿股权投资基金注册地最多的是北京地区,且远超上海地区。与巨型证券私募公司地区分布相对集中不同的是,百亿股权投资基金公司的分布地区虽然集中,却也分散,157家私募股权公司分布在京津沪深粤等25个省份地区,辐射到西藏、新疆、宁夏等西部地区。

  百亿股权中既有红杉资本、昆吾九鼎投资、歌斐资产、弘毅投资、君联资本等老牌PE投资机构,同时也包括中国政企合作投资基金、北京市政府投资引导基金、贵州铁路发展基金等地域型发展机构。

  在野蛮生长之后,私募行业的监管已逐渐趋于严厉,重拳出击之下也可以窥见管理层肃清私募行业的决心。百亿私募将继续发挥其既有的资金规模优势,其他众多规模私募也将百花齐放,共同打造健康友好的私募生态圈。

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